台股近期由ABF載板與被動元件族群接棒輪動，不過市場資金已開始醞釀下一階段主流方向。摩爾投顧分析師江國中指出，隨著AI應用從雲端算力逐步延伸至實體場景，人形機器人產業正從技術驗證走向試產與量產的關鍵過渡期，供應鏈題材有望在下半年重新獲得資金關注。
江國中表示，機器人產業目前同時具備多重成長動能，包括AI應用落地加速、全球人形機器人進入試產與驗證並行階段、關鍵零組件開始進入交付周期，以及台灣在精密機械、感測元件與控制系統等領域的供應鏈地位持續提升。此外，隨著邊緣AI技術成熟，機器人應用也從工業自動化進一步擴展至智慧製造、物流甚至更廣泛的場域，使整體產業不再僅停留在概念階段。
在國際市場方面，人形機器人題材持續升溫，大陸企業優必選推出新一代產品後，市場傳出預購量突破萬台規模；同時外資機構上調未來人形機器人出貨預估，反映市場對產業進入商業化週期的期待升高。再加上特斯拉等國際企業持續推進人形機器人量產計畫，使得市場開始以實際出貨與訂單能見度重新評價相關產業。
在台灣供應鏈方面，江國中點名多檔具代表性的機器人概念股，其中上銀與大銀微系統分別在關節傳動與精密運動控制領域具備技術優勢，被視為人形機器人核心零組件的重要供應來源。盟立長期深耕智慧工廠與自動化物流系統，系統整合能力強，使其在製造升級趨勢中具備受惠條件。
在感測與智慧辨識領域，所羅門持續推進AI視覺與3D辨識技術，使機器人具備更完整的環境理解能力，並逐步結合生成式AI應用於工業場景。工業電腦龍頭研華則以邊緣AI平台與控制系統切入機器人運算架構，長期營運穩健並具產業整合優勢。同樣布局邊緣運算與控制器市場的新漢，則積極搶攻智慧製造與機器人控制應用。
此外，協作型機器人廠商達明已逐步導入電子與汽車產線，隨著產業滲透率提升，未來延伸至人形機器人應用的想像空間亦受到關注。至於和椿，則透過智慧物流與機器人通路布局切入服務型與自動化應用領域，若國際品牌加速導入相關設備，營收成長動能也可能隨之放大。
市場資金正從過去集中於AI伺服器與記憶體等硬體鏈，逐步轉向更貼近實體應用的機器人產業。法人認為，隨著試產進度推進與訂單能見度提升，相關供應鏈評價邏輯將由題材驅動轉向基本面與出貨實績，產業發展進入更具持續性的成長階段。
