面對國際局勢動盪、地緣政治風險未歇，加上美國經濟數據與降息預期反覆調整，全球市場波動明顯升高。對許多高資產族群與退休族而言，「如何守住資產及穩住現金流」已成為當前最緊急的投資課題。
在最新一集的《兆華與股惑仔》Podcast 節目中，特別邀請到大華國際投顧證券分析師艾綸，深度解析在經濟不確定性攀升的背景下，投資者應如何透過債券防禦，特別是「主動式的債券ETF」優化資產配置，避免獲利曇花一現。
艾綸指出，在戰事與經濟政策變數頻繁的環境下，傳統「被動追蹤指數」的債券ETF較容易受利率波動，也因為無法及時調整操作，難以掌握整體收益。「主動式債券ETF」則由經理人關注市場變化，靈活調整持債配置穩定月現金流。信評較佳的投資等級中，又以00983D年化殖利率7.02%表現最佳。
主動股ETF去年推出至今掛牌數超過20檔，主動債今年也將成為焦點，目前主動投等債僅有3檔，面對市場挑戰更高的2026投資環境，是息收族納入配置的好選擇。
為什麼00983D能被稱為投資等級債中的「資優生」？艾綸分析有3大特色：
優勢一：主動勝被動
主動優於被動選債，假設以被動追蹤美國投資等級債指數為例，平均票息率約5.03%，主動操作不受限複製指數，若篩選前5%高票息債券，平均票息率可提升至7.42%(資料來源:ICE美國銀行)。00983D為複合券種操作，核心是投資等級配有20%的空間可以去投資非投資等級債。
優勢二：穩中求勝搭上「能源題材」添收益，高票息8.6%
00983D 採核心防禦策略，配置 62% 投資等級債搭配 18% 非投等債衝刺收益。投組分散於 75 檔債券，前十大持債皆為花旗、DELL、輝瑞等全球龍頭。也發現經理人依照市況搭上能源題材，2月底資料，投資組合能源占比11%。其中也發現非投資等級的石油管線公司VENLNG，今年來共上漲超過4%，展現主動策略優化收益的實力。
優勢三：月配息設計，年化7%
00983D 近三個月維持每單位 0.06元，年化殖利率達7%，資產持盈保泰還能享有規律現金流。
艾綸總結，在戰事未歇及利率政策不明、全球市場波動加劇的2026年，兼顧「資產防禦」與「收益成長」的配置策略愈發重要，主動式操作是配置的好選擇。
投資警語：「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」
