今年上半年台股一路創高，不少人以為自己找到財富密碼。然而當行情反轉，不只個股重挫，就連號稱交給專家操盤的主動式ETF也開始跌破神話。究竟是市場變了？還是投資方式出了問題？從韓股槓桿股災到台灣「四貸同堂」炒股現象，《EBC東森新聞》帶您檢視在高波動時代，什麼才是真正能守住財富的方法。
台股上半年噴漲，很多人以為自己找到了財富密碼，因此膽子愈來愈大。本金不夠就開融資現股不足就開槓桿，四貸同堂六貸同堂，股價漲的時候就像是搭電梯，但是跌的時候就像是自由落體。
台股近期回檔修正市場劇烈震盪，不少投資人買個股面臨虧損，原本看好由專業經理人操盤的主動式ETF，也開始受到檢視。
財經專家陳重銘指出，主動式ETF上半年為了追求報酬率，布局不少被動元件、記憶體等族群，但近期相關類股表現不佳，因此建議投資人可先觀察。
分析師翁偉捷指出，現在的ETF本質上與過去的共同基金相同，差別主要在申購與交易管道不同。ETF可直接透過市場買賣，而共同基金則需透過銀行等通路交易，但投資本質並沒有差異。
像是00403A上市不到幾個月就跌破發行價，另一檔00981A最近績效開始落後大盤，尤其近一個月市場拉回時，不少主動ETF跌幅甚至比大盤還深。
其中原因之一跟「規模」有關，當資金越來越多，一出手就是幾十億元，想賣股票卻不是說跑就跑，船越大轉越慢，錢越多反而賺得慢。
加上法規要求，主動式ETF每天要公開持股，原本是要讓投資人知道，經理人到底買了什麼，散戶跟著買，倘若外資反向賣，透明的優點如今變壓力。
韓國股票指數也劇烈震盪，甚至觸發熔斷機制迎來黑色星期四。韓國股市短短6周重挫40%，導火線是「單股槓桿ETF」，當局批准發行連結三星電子與SK海力士的2倍槓桿商品，但高點反轉愈跌愈賣、愈賣愈跌，陷入惡性循環。
南韓KNN報導：「一名20多歲的男子持凶器，朝一名40多歲的網紅，連刺數刀後，隨即逃往附近的旅宿場所。」聽信財經網紅散戶慘賠，從首爾殺到釜山，韓國多少「少年股神」變成「少年股災」。
財經專家陳重銘指出，韓國投資人風險偏好較高，常採取槓桿方式進場投資，甚至出現槓上加槓的情況。
從數據來看，為了投入股市而使用槓桿的投資人也不少。台灣「四貸同堂」現象浮現，截至5月底房貸餘額突破11兆元，車貸超過2千億元創新高，信貸突破1.5兆元，融資也站上7千多億元，這些資金挹注股市動能，但高槓桿投資也可能放大風險。
分析師翁偉捷指出，巴菲特給一般投資人的投資方式，是買進指數型ETF，以台灣市場來說，就是投資0050這類市值型ETF。翁偉捷建議，投資ETF時應做好資產配置，例如將60%資金投入較穩定的市值型ETF，其餘40%再分散配置於追求績效的標的，當核心資產成長後，也可適時獲利了結或停利。
財經專家陳重銘表示，投資ETF是可行的方式，像00981A、00881、00935以及0050等市值型ETF，都可以透過定期定額、分散投資的方式布局，不建議投資人一次投入全部資金。
畢竟市場從來不缺一夜致富的故事，陪你走過牛市熬過熊市的是控制風險，保有銀彈持續留在市場才有機會等到下一波財富。
投資有風險 請小心謹慎
