IC設計大廠聯發科（2454）今（28）日展現強勁多頭氣勢，法人報告指出，受惠於Google TPU需求旺盛，盤中在買盤湧入下帶量攻上漲停板，股價直奔2675元，再度刷新歷史新高紀錄，盤中成交量突破1.7萬張。法人報告指出，預估AI ASIC營收將在3年內超越智慧型手機晶片，成為公司內部最強大的成長引擎。
法人報告分析，聯發科受惠於Google TPU需求動能強烈，其AI ASIC業務營收佔比預估將從2026年的8%翻倍跳升，並在2027年達到27%。
法人預測，這項業務在未來3年內有望超越智慧型手機晶片，正式成為公司內部最強大的成長引擎。儘管市場曾憂心競爭對手Marvell的威脅，但最新調查顯示，Marvell主要參與LPU開發而非TPU，預期Google未來在ASIC開發上將更加倚賴聯發科。
在產品進程方面，聯發科的TPU v8x（Zebrafish）專案份額持續提升，預計將於今年7至8月進入量產，2026至2027年的出貨量估計分別達到40萬顆及150萬至200萬顆。針對台積電CoWoS產能受限的挑戰，下一代TPU v9（Humufish）預期將轉向採用Intel的EMIB封裝技術，以確保出貨穩定。
針對智慧型手機晶片業務，雖然2026年受記憶體漲價影響，整體市場需求預估年減10%至15%，但聯發科憑藉1Q26提前拉貨及市佔率擴大優勢，營運表現仍符合預期，5G SoC出貨表現將優於市場平均水平。法人認為，隨著2028年AI相關營收正式超越手機晶片業務，聯發科的投資價值將被市場重新評價為「AI半導體公司」，因此維持「增加持股」評等。
