台股今（11）日延續漲勢，PCB族群吸引資金追捧，其中金像電表現尤為突出，盤中一度攻上1080元亮燈，連3日漲停，近4天漲幅高達35%；高盛也看好金像電的AI客戶對於高階PCB產品的需求，預估第四季營收與毛利率持續提升，市佔率也有望進一步擴大，因此給予「買進」的評等，並調升目標價至1660元。
高盛在最新的研究報告中指出，金像電第三季營業利益不如預期，低於高盛預估的5%，但較彭博市場高出3%，這歸功於低稅率的泰國廠獲利貢獻增加，使實際稅率低於預期。
展望第四季，受惠於關鍵AI客戶持續進行的產品轉換、更佳的產品組合，以及假期季節導致的工作天數減少，儘管高階CCL的成本壓力攀升，高盛預期金像電營收將季增7%，毛利率也將進一步擴大至39.2%。
高盛提到，金像電將穩固佔據Trainium的主要市佔率，且在公司提升 AI HDI 生產良率後，下一代Trainium 4產品的市佔率表現將更為優異；此外，新款TPU v8 PCB產品推出後，預期未來幾個季度顯著提升公司的市佔率。
高盛補充，金像電擁有業界頂尖的AI PCB生產技術、在高階PCB研發領域超過10年的積極投入，以及在東南亞PCB市場的先發優勢，將持續有機會在最高階的PCB市場擴展業務、擁有良好的毛利率前景，因此將目標價調升至1660元，並給予「買進」的評等。
金像電今日以1000元跳空開高，盤中一度攻上1080元亮燈漲停，重返千金股榮耀，近4個交易日連拉3根漲停板，累積漲幅超過35%，成交量來到1.1萬張。
（封面圖／東森新聞）
