人工智慧（AI）浪潮席捲全球，帶動AI基礎建設投資呈爆發性成長！美國財經分析指出，隨著Gartner與Deloitte等機構紛紛預測企業將大幅增加AI預算，身為全球最大晶圓代工廠的台積電（TSMC）將成為這波熱潮的最大贏家。由於在先進晶片製造領域擁有形同壟斷的優勢，無論AI競賽最終誰勝出，台積電都能穩拿代工大單。分析師大膽預測，台積電股價在未來三年內極具翻倍潛力，若現在投資不到1,400美元買進3股，2029年有望獲得超過100%的驚人回報。
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根據美媒《The Motley Fool》報導，分析師塞勒（Geoffrey Seiler）指出，全球對AI基礎建設的投資預計在未來幾年將持續攀升。根據Gartner的預測，至2027年，AI基礎設施支出將達到近2兆美元；而Deloitte的調查也顯示，高達87%的公司預計在2028年前將AI預算至少翻倍，更有30%的企業預計將增長5倍以上。這龐大的需求將直接推動身為全球最大晶圓代工廠的台積電營收成長。
塞勒分析，製造如圖形處理器（GPU）和資料中心中央處理器（CPU）等先進邏輯晶片，是一項需要高技術與規模經濟的艱難任務。在競爭對手紛紛於高良率（低缺陷率）上卡關之際，台積電已在先進晶片製造領域建立起近乎壟斷的地位，成為半導體供應鏈中最重要的一環。
投資台積電最吸引人的優勢在於，無論哪家AI晶片公司最終在市場上取得領先，台積電都是最終的贏家。不管是輝達（Nvidia）、超微（AMD）的GPU，還是博通（Broadcom）、邁威爾（Marvell Technology）甚至是Google母公司Alphabet客製化的張量處理單元（TPU），全數皆由台積電代工製造。
此外，雖然資料中心CPU市場目前仍由英特爾（Intel）主導自家生產，但預料未來市占率將逐漸流失；而隨著代理AI（agentic AI）的崛起，整體CPU市場將迎來爆發性成長。不僅如此，機器人技術、自動駕駛汽車以及實體AI等新興科技領域的快速發展，也將持續推升對高階半導體的需求，進一步鞏固台積電的市場地位。
反映在財務數據上，台積電近期的表現相當亮眼。上季營收以美元計算成長近34%達到402億美元，毛利率也擴大910個基點來到67.7%。進入第三季後，成長動能更加強勁，7月、8月、9月的營收若以當地貨幣計算，分別繳出成長45%、52%與55%的驚人成績單。台積電不僅積極與大客戶合作擴充產能，其產業地位更賦予了公司穩固的定價權。
基於AI基礎建設的強勁需求，分析師預估台積電的調整後每股盈餘（EPS）將從今年的16.96美元一路攀升至2028年的28.64美元。若假設接下來兩年分別以25%與20%的速度成長，2030年EPS將上看43美元。若以18至22倍的遠期本益比估算，台積電股價在未來三年內有望落在775美元至950美元區間。這意味著，現在若以不到1,400美元的資金買進3股台積電，在2029年最高將可增值至2,850美元，等於擁有高達70%至100%的驚人報酬率，成為當今最值得投資的AI概念股之一。
投資有風險 請小心謹慎
