台股8日收跌493點，但分析師周代運指出，此次下跌主因是利率震盪與連假前避險，而非基本面轉壞。高位階籌碼適度洗盤能讓市場發展更健康，「五萬點遲早會過，關鍵在於過的那天手上還有沒有股票。」
分析師周代運在臉書發文表示，10月8日台股下跌493點的行情反而讓人感到安心，因為這代表市場正進行健全的換手。他分析盤面談到，這次修正「跌的是利率，不是獲利」。美國10年期公債殖利率盤中衝上5.362%，創2002年4月以來新高，30年期一度達5.731%。同日公布的聯準會9月會議紀要顯示，官員以12比0全票通過升息一碼至3.75%～4.00%，此為2023年7月以來首度重啟升息，且多數官員認為年底前仍有一碼升息空間。
受到利率升壓影響，費城半導體指數下跌1.15%收在13066點，台積電ADR則下跌2.09%收在472.2美元。此外，馬斯克公開表示Terafab將由特斯拉與SpaceX自行興建營運、台積電僅承租園區一角，也縮減了先前的市場想像空間。亞股方面，日經指數跌破七萬點，韓國KOSPI指數則重挫2.62%。不過，那斯達克與標普500指數當日均僅微幅下跌0.22%，顯示美股並未崩盤。
周代運進一步分析，台股跌勢比美股顯著，主要是因為先前漲勢迅猛，衝向五萬點大關之際適逢三天的連續假期，市場選擇在節骨眼減碼降風險，而非看空後市。盤面上遭殺盤的個股如川湖，9月營收月減三成，股價連續兩根跌停收在10615元，單日重挫1175元；環球晶下跌7%；大立光第3季毛利率掉至42.21%，創2013年第1季以來新低，股價隨之疲軟。
周代運強調，這些先前漲多、故事說得太滿但數字未跟上的個股「該洗」，當股價本益比衝到六、七十倍而營收月減三成，就不該再以AI概念股看待。將高位階本夢比的籌碼洗乾淨，五萬點衝刺過程才更加安全。
周代運表示，市場資金並未消失，而是轉移至有實質數據支撐的族群。南亞科逆勢上漲3.5%收在532元；美股美光也逆勢上揚4%。外資機構D.A. Davidson將美光目標價從2100美元大幅上調至3000美元，理由是未來兩年記憶體需求將持續大於供給。周代運指出，記憶體報價是實質上漲而非口頭喊話，這正是標準的資金換手。
展望連假後行情，周代運提醒關注兩大支撐關卡：第一道為49000點大關能否守住；若再往下，可觀察10月初多頭留下的48491至48574點跳空缺口支撐。周代運針對個人操作策略表示，短線乖離過大、營收跟不上的個股該砍就砍，不與股票談戀愛；但位於AI主軸上的長線核心，如先進封裝、高階散熱、PCB與CCL材料升級、光通訊及測試設備，不會因一根黑K而全數拋棄。
周代運總結，當前行情並非跌深反彈，而是處於主升段。主升段的特色就是「一直漲、一直洗」，洗盤的目的是將散戶成本洗至與主力接近，後續才能抱得住持股。投資人不應讓一根黑K決定信仰，也不要被目標價綁架紀律。
（封面示意圖/AI生成）
