輝達庫藏股助攻科技股Q4！主動掌握AI微笑曲線 「這檔」ETF成吸金黑馬

輝達（NVIDIA）先前宣布高達1,500億美元（約新台幣4.77兆元）的股票回購計畫，創下全球上市公司庫藏股授權的歷史新高紀錄，消息一出振奮市場，也激勵科技股買盤強勢回歸。經歷第三季的震盪拉回後，投資人紛紛關注：第四季是否正是重新卡位全球科技股的最佳時機？

《兆華與股惑仔》節目中，主持人李兆華與題材獵人分析師陳漢偉深入剖析當前科技股的布局戰略。陳漢偉指出，科技股最壞的時間點可能已經過去，第四季隨著旺季效應與產業輪動發酵，科技族群將再次展現強勁的攻守彈性。

歷史數據顯示，美股與台股第三季多呈現偏弱或震盪，第四季則有較高的平均報酬表現。（圖／兆華與股惑仔）

第四季布局訊號浮現！半導體技術面回溫與歷史勝率助攻

陳漢偉分析，與全球AI供應鏈連動度極高的美股費城半導體指數，技術線型已正式擺脫先前的弱勢格局，再次站上各天期均線之上，月線也轉為翻揚，顯示第四季布局科技股的買進訊號已經確立。

從歷史數據來看，第三季因夏季交易清淡與獲利結算壓力，盤勢多偏向承壓或震盪；但進入第四季後，在集團作帳效應、聖誕行情以及對隔年展望的提前反應下，美股與台股均有相當高的勝率轉強。此外，雖然第三季後半段大盤波動加劇，但個股表現極為活潑，包括Intel（+46.0%）、AMD（+37.8%）、Bloom Energy（+30.7%）及Micron（+18.7%）等AI相關概念股，近期均展現凌厲的漲幅。

摩根大通策略師最新報告也指出，目前「科技七巨頭」（Mag-7）的估值已降至近10年相對低檔。隨著AI資本支出持續擴張，市場資金正從大型科技巨頭，進一步擴散至半導體、設備及電力等上游供應鏈。

AI產業微笑曲線顯示，適度配置美股與全球科技巨頭，才能完整享受到高毛利的AI紅利。(圖／兆華與股惑仔）

突破單一台股代工侷限！主動式「全球股票型」ETF享完整AI紅利

針對投資人擔心「AI輪動太快、科技股傳聞多易暴跌」的疑慮，陳漢偉建議，傳統被動式科技ETF多受限於固定指數與成分股，難以即時應對快速變化的產業環境。相比之下，選擇主動式「全球股票型」ETF是更具彈性且抗震的解答。

「許多台灣投資人習慣買台股AI代工股，但代工廠毛利率普遍落在7%至15%之間，還需承受高額擴廠與折舊風險。」陳漢偉說明，從AI產業微笑曲線來看，利潤最高的高毛利區塊（60%～85%）位於左端的晶片設計與右端的雲端軟體平台。因此，跨出單一區域、適度配置美股與全球大型科技股，才能精準掌握核心專利與定價話語權，享受完整的AI高純益紅利。

00409A鎖定變現、效能、保護、基礎隱形等四大剛需，透過主動管理靈活配置。（圖／兆華與股惑仔）

00409A募集成績亮眼！精準鎖定全球AI「4大剛需」

陳漢偉分析，在近期市場發行的新標的中，復華全球AI策略主動式ETF（00409A）募集金額高達約180億元，是今天下半年以來IPO成績最好的一檔。

00409A突破傳統單一硬體或追蹤被動指數（如00646、00324、00757）的侷限，能完全依據景氣循環動態調整持股，靈活淘汰弱勢股並規避下檔風險。其投資邏輯精準鎖定「AI瓶頸解決方案」的4大剛需：

1. 基礎隱形剛需（電力與綠能）： 配置Bloom Energy、IREN等，直擊資料中心算力背後的電力短缺商機。

2. 效能剛需（晶片傳輸與散熱）： 佈局Astera Labs、健策、京元電子，搶攻高頻寬、高散熱與先進封裝測試需求。

3. 保護與變現剛需（邊緣應用與資安）： 隨著AI走向企業自動化與邊緣推論，透過Cloudflare與Twilio卡位網路安全與API串接關鍵咽喉。

整體而言，隨著第四季科技行情蓄勢待發，00409A憑藉其靈活的主動選股優勢與4大剛需佈局，已成為投資人卡位全球AI長期成長題材的重要核心配置。

「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」