受市場傳出BT載板第4季將凍漲影響，南電（8046）早盤開高後急重挫跌停，來到1080元；公司也在盤後公布最新的營收報告，8月合併營收來到53.53億元，月減1.6%，市場觀望情緒提升。
根據南電公布的最新數據，8月合併營收來到53.53億元，較前月減少1.6%，與去年同期相比為年增40.6%；累計其今年前8月營收為355.45億元，較去年同期增加39.6%。
法人在最新的研究報告指出，南電受惠於昆山廠稼動率提升及BR載板價格上揚，預期第3季營收可望季增20%，毛利率亦有機會上看30%，但因原物料漲勢趨緩，南電暫無計畫於第4季調漲BT載板售價，且南電未與終端客戶簽訂長約（LTA），具有報價彈性，過往價差優勢恐暫時消失。
不過，大和資本認為，南電受惠於ABF載板規格顯著升級與BT載板供需失衡，結構性轉型將延長產業上行週期，第三季營收季增約20%的預期符合軌道，預估第三季整體毛利率可維持在30%左右；BT載板方面，大和資本認為，儘管第4季漲價幅度低於預期，大和資本仍維持對2027年BT載板平均售價成長的預期。
大和資本將南電2026年每股盈餘微幅下修4%至18.82元，主要反映第4季BT載板漲價放緩；但維持2027至2028年的EPS預測大致不變，並重申南電「買進」評等，並將12個月目標價由2444元微幅調升至2460元。
（封面示意圖／AI生成）
