近期市場追逐漲價題材導致部分個股股價反映利多而放緩，冠軍操盤手楊雲翔指出，投資應回歸終端需求與基本面。他強調資金正悄悄轉移至面板相關的驅動與觸控IC族群。
近期市場一直圍繞在「漲價」題材，不過楊雲翔認為投資不能只看漲價，更要觀察終端需求是否真的能支撐。許多先前因漲價而大漲的族群，股價已經反映不少利多，漲幅甚至來到數倍，接下來上漲速度如果開始放緩，他會更關注資金是否開始轉往新的方向。
在資金尋找新出口之際，面板相關族群近期已有資金進駐，包括驅動IC、觸控IC等領域都陸續轉強。不過楊雲翔強調，前提還是要回歸基本面，真正具備獲利能力的公司，才有機會走得更遠。像是矽創、聯詠、義隆等公司近期都有不錯的表現，本身獲利能力佳，本益比也仍處於相對合理的水準。
在觸控IC領域中，禾瑞亞的表現格外引人注目。楊雲翔分析，禾瑞亞主要布局的是工業用觸控IC，而不是競爭激烈、毛利較低的手機市場，因此毛利率能維持在相對較高的水準。受到這項策略帶動，該公司近幾季營運持續改善，第一季EPS達1.19元，營收與獲利都呈現明顯成長。
除了既有的工業市場，公司近年更開始切入機器人相關應用，投入AI影像處理模組與機器視覺技術研發。這項佈局讓產品從單純的IC設計，逐步延伸到機器人的「眼睛」，在工業自動化領域具備更多發展空間。
若從基本面來看，目前同族群不少公司都已創下新高，而禾瑞亞本益比仍約14倍，毛利率也相對突出，股價則仍處於底部整理階段，位階相對較低。楊雲翔表示，這類兼具基本面與未來成長性的公司，會更值得他持續追蹤。
（封面示意圖／AI生成）
