美股在5日遭遇重挫，其中費城半導體指數狂跌10.26%，創下自2020年3月疫情爆發以來的最大單日跌幅，那斯達克指數也寫下1年多來最慘單日表現，連帶拖累台指期夜盤狂瀉3006點。在科技股部分，台積電ADR下殺6.69%，輝達大跌6.20%，專家也分析出5個科技股股市重挫的主要原因。至於何時才是最佳進場時間，專家也透露2時機才是相對安全的進場訊號。
據外媒《Yahoo Finance》、《路透社》、《衛報》、《Tech Times》報導，半導體股會發生重挫的5個關鍵因素如下：
美國最新公布的5月非農就業人數高達17.2萬人，遠遠超越市場預期的8.5萬人。強勁的勞動力市場直接澆熄了投資人對聯聯準會年內降息的期待，利率期貨市場甚至開始對12月升息的可能性進行定價，帶動美國2年期公債殖利率一度攀升至4.16%，創下16個月以來最高水準，對科技股估值造成重擊。
晶片大廠博通（Broadcom）下跌7.92%，最新財報雖然整體表現仍具水準，但其客製化AI晶片的需求指引未能達到華爾街內部極高的預期。
盈透證券策略師索斯尼克（Steve Sosnick）指出，博通財測直接改變了市場心態，讓投資人意識到並非所有受惠於AI支出的公司都具備絕對的免疫力，進而引發了整個半導體板塊的獲利了結賣壓。
市場人士針對半導體市況提出警告，認為DRAM與NAND價格即將觸頂，市場開始發酵記憶體產業景氣高點已到的觀望氣氛。市場傳出輝達在新一代AI平台的記憶體規格上進行了調整，雙重利空讓美光科技等記憶體族群，在5日承受沉重賣壓，成為盤面重災區。
科技巨頭Alphabet在上週宣布計畫發行約800億美元規模的股票來籌措AI基礎建設資金，Meta隨後也傳出可能跟進的消息。市場擔憂，大型科技公司若開始透過大規模增資來支應AI投資，可能會使企業在舉債、發股與削減資本支出之間陷入兩難，拖累股東報酬。
針對科技股的籌資動作，Mott Capital Management創辦人克雷默（Michael Kramer）分析，一旦大型科技股開始透過大規模發行新股來支應龐大的資本支出，這將從根本上改變市場對這些公司的投資評價，他示警「究竟是要選擇舉債並稀釋股權來籌資，還是乾脆削減 AI 資本支出？而這2種結局，不論哪一個對接下來的股價發展都相當不利」。
除了產業面與經濟數據的利空，全球避險情緒也因中東地緣政治風險升溫而顯著抬頭。在此同時，費城半導體指數在歷經今年以來高達約73%的驚人漲幅後，技術面上明顯處於嚴重超買狀態。
專家認為，這波劇烈震盪，更像是一次高檔技術性的「估值修正與擠泡沫」過程，在短線多殺多與融資維持率保衛戰的恐慌過後，適度修正反而有助於長線趨勢的健康發展。
中信投顧表示，明（8）日現貨開盤後，短線籌碼面將成為主導盤勢下跌的主要因素。面對突如其來的市場衝擊，投資人的第一要務是「確保自身現金流安全」並做好槓桿管理。在斷頭潮與多殺多的恐慌拋售尚未減速前，投資人千萬「不要急著進場逆勢攤平」，盲目接刀只會讓資金被隨之而來的斷頭潮無情吞噬。此時操作應以持盈保泰、保留現金流為最高原則。
究竟何時才是進場的好時機？中信投顧強調，「急跌易大彈」，投資人應冷靜等待恐慌情緒宣洩，並在震盪中尋找長線買點。不過，中信投顧表示，想要長線布局的投資人先別急，務必看到現貨市場出現「爆量長下影線」，或是「融資餘額顯著減肥」後，才是相對安全的進場訊號。
投資有風險 請小心謹慎
