中東戰火持續升溫，油價飆漲衝破110美元，造成亞股同步重挫，台股今（9）日盤中一度下殺逾2000點，上市櫃公司共2209家下跌，跌停家數合計110家。終場加權指數收在32110點，下跌1489點，跌幅4.43%。針對近期台股的拉回走勢，法人表示「1指標」仍未破前高，台股也非基本面崩盤，投資人不必過度擔憂。
安聯投信台股團隊表示，面對美伊情勢變數，台股今年迄今表現相對強勢，短線地緣事件擔憂加大震盪幅度，盤整休息後有望續揚；對於目前的下跌可視為跟隨全球趨勢的延後修正，而非基本面的崩盤，觀察恐慌指數(VIX)，目前水準也尚低於去年四月的高點，顯示市場並未進入極度恐慌的狀態。
展望後市，安聯投信台股團隊說明，全球成長主軸仍在AI相關產業，部分企業雖然尚未繳出實質獲利成績單，但受到新一代產品、技術發展，規格提升等提振，股價同樣擁有亮眼表現，考量市場因地緣事件、關稅議題及諸多不確定性影響，相對看好產業鏈上游機會，其具有較好的定價和議價能力，獲利可預測性較高，且往往超出預期(Upside Surprise)，而下游公司則受原物料漲價壓力，毛利率易受擠壓且不易預測。
施政廷建議，成長型布局可聚焦具備高技術護城河與產業進入門檻的企業，例如AI 相關供應鏈、半導體先進製程、IP/ASIC；防禦型配置則以現金流穩定且具備高殖利率的價值型標的。如生技新藥族群、金融與電信等，利用其與科技股低相關性的特性，為資產組合增添一層抗震的保護墊。
施政廷也提醒，伊美戰事衝擊的是短期心理情緒，而非台灣半導體的底層競爭力。建議投資人應建立「風險常態化」思維，當市場因非經濟因素（如飛彈、演習）導致股價回撤，正是針對不可替代性高的企業進行分批布局的最佳時機。
（封面圖／東森新聞）
