近期因為關稅風波導致國際金融局勢動盪不安,許多投資人開始尋求更穩健的收益來增強他們配置資產的抗震能力。自美國總統發動對等關稅以來,市場對美國資產不安的情緒不斷升溫,連帶美股表現疲弱、美元指數(DXY)也走低,市場對美國國債也產生疑慮,使得美債殖利率逆勢上升,一度來到4.5%。大華銀投信投資部主管郭修誠就提到,儘管市場波動,但美國公債至今還沒發生過違約,依然是全球認可的無信用風險資產,金融地位穩固,他會建議投資人優先配置高評級的債券,透過穩定收入為投資來注入信心。
大華銀投信即日起至明(25)日積極募集「大華銀優利ETF傘型基金」旗下包含00983B「大華優利美公債20」與00984B「大華優利美A債15」(兩檔基金都沒有保證收益、配息,且配息來源可能是收益平準金)。這兩檔ETF分別鎖定高信評的長天期美國公債、公司債,為了給投資人提供穩健的債息收入及潛在資本利得。
郭修誠指出,美國公債目前總發行額已突破26兆美元,其中67%由美國的聯準會、金融機構、政府機關、退休基金等機構持有,其餘34%為各國央行跟政府所持,作為外匯存底與調節匯率的工具。作為全球流動性最高的資產之一,美債具備「大到不能倒」的特性,其安全性深獲肯定;他強調,資產配置應聚焦在提供穩定優息的長天期美債與信評在A級以上的投資等,這類資產違約風險低、息收十分穩定,更具長期資本利得潛力。
貨幣政策方面,郭修誠提到,儘管聯準會主席鮑威爾目前採觀望立場,但整體仍處降息週期中。與1995年、2019年相仿,本輪降息節奏可能緩慢且幅度有限。將投資布局於長天期債券,不僅可望擴大利得空間,同時持有期間也能穩健領取利息。本次募集的00983B與00984B在追蹤指數選債時,都經過一定的篩選機制,目標在於挑選票面利率較高的債券,以提升債息收入之穩定性。
此外,近日也有消息指出,海外首檔主動式ETF「中信ARK創新主動式ETF」24日獲得主管機關核准,擬於6月2日至5日開始募集,發行價為10元,採年配息制,募集上限為新臺幣200億元。