市場持續擔憂Fed激進升息，但本周初美股迎來亮麗反彈，主因 ISM 製造業指數低於預期，9月製造業PMI下滑至50.9，市場普遍朝向好消息解讀，認為有望減輕聯準會接下來的升息壓力，加上美國8月職位空缺數降至14 個月低點，顯示勞動力需求不再過度緊俏，美股早前連三日(10/3-10/5)大漲，帶動台股本周多日反彈收紅，雖然今早早盤台股市場因擔心升息氛圍，盤勢不如預期，但Fed前置性升息態度明確，通膨應有望置頂回落，讓投資人對第4季台股行情懷抱希望。
回顧今年前3季，市場因通膨飆升、利率走揚，讓市場股債市波動加劇，也讓存股族的目光進一步鎖定在較具有抗跌、抗波動特性的高股息個股及ETF。根據投信投顧公會資料顯示，台股中高息ETF至8月份檔數已增至9檔，合計規模也突破3,000億元大關至3,003.09億元，受益人數合計亦增加至180.83萬人。此外，再進一步觀察今年來國內股票型原型ETF的規模、受益人數、發行張數變化，在規模增加前10名的榜單中，投資聚焦高息族群者強佔4檔，顯示高股息ETF人氣相當旺，不僅不受大環境影響，買氣及人氣有增無減。
法人觀察，今年來規模增長前10名的榜單中，以國泰永續高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金) (證劵代碼：00878)居首，無論是受益人數、發行張數、基金規模，皆展現三冠王之姿。截至9/30為止，00878受益人數達696,513人，近逼70萬大關，今年來共激增逾41萬人。就規模來看，00878至今(9/30)規模已達新台幣1,114億元，單就今年來看，規模大幅增加新台幣763.4億元，氣勢驚人，顯示00878無畏市場震盪，持續吸引買盤進駐，更是台灣規模最快突破千億元的台股ETF。
00878奪下三冠王，今年來規模增幅明顯多於其他股票型、高股息ETF，究竟魅力何在？法人分析，首先，00878透過ESG的選股標準，挑選體質優良、關注永續經營的企業，做為持股入選門檻；同時00878具有收益平準金機制，使得這檔ETF成立兩年來，每季得以穩健配息；另外，00878在台股ETF中，年度總費用率、周轉率相對較低，協助投資人精打細算省下費用。因此在投資風格上，00878的訴求與存股族的偏好較為契合，屬於「存股型」的高股息ETF；與目前其他常見以高周轉率方式，或是以預判方式，在公司營運因為景氣單年度衝高後，再進場去追求單次股利的「交易型」高股息ETF，在投資邏輯上有較大的不同。
如今邁入10月，台股第4季行情怎麼看？國泰永續高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(00878)基金經理人游日傑表示，受惠美歐股市反彈，台股本周初盤勢見反彈，拉抬投資信心，加上第4季通常是傳統消費旺季，台股指標性大廠也見好消息，例如代工大廠廣達擺脫長久以來的代工宿命，有望拿下全球第5大汽車集團通用的自駕車載電腦JDM(共同開發)/ODM訂單；另外，在車用電子及雲端運算訂單強勁下，市場認為電源供應器大廠光寶科第四季營運有望超越第3季，且成長動能將延續到2023年。再加上大盤目前位階來到5年線左右，為長期價值投資者可做留意的點位，惟市場波動仍大，現階段投資人不妨以高股息ETF做為參與後市的投資工具。
今年來，國內股票型原型ETF規模增幅Top 10一覽表
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股票代號 |
股票名稱 |
今年來增加規模 (新台幣億元) |
截至9/30規模 |
今年來 受益人數增減(人) |
今年來 發行張數增減(張) |
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00878 |
國泰永續高股息 (本基金之配息來源可能為收益平準金) |
763.4 |
1,114.3 |
414,551 |
5,087,500 |
|
0050 |
元大台灣50 |
430.1 |
2,203.9 |
263,080 |
888,500 |
|
0056 |
元大高股息 |
305.3 |
1,442.9 |
204,975 |
2,215,000 |
|
006208 |
富邦台50 |
152.4 |
348.3 |
96,879 |
340,500 |
|
00900 |
富邦特選高股息30 |
84.1 |
277.4 |
124,644 |
1,513,500 |
|
00881 |
國泰台灣5G+ |
74.5 |
431.7 |
92,189 |
1,500,500 |
|
00893 |
國泰智能電動車 |
73.2 |
273.0 |
55,197 |
1,049,500 |
|
00830 |
國泰費城半導體 |
61.3 |
107.7 |
59,250 |
345,000 |
|
00891 |
中信關鍵半導體 |
60.1 |
163.6 |
62,090 |
1,079,000 |
|
00701 |
國泰股利精選30 |
40.1 |
77.6 |
33,670 |
199,000 |
上表資料來源：臺灣集中保管結算所、各大投信官網、Bloomberg、國泰投信整理，2022/10。上表係依今年來規模增幅多至少進行排序；今年來之資料統計期間：2021/12/31-2022/09/30。
註：(1)本文所載之投資策略為現階段因應市場狀況所擬定，未來仍可能隨市場之變化彈性調整投資策略；(2)以上個股非為股票推薦之意，僅為示意參考，投資人須衡量自身之投資風險；(3)投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的；(4)國泰永續高股息為國泰台灣ESG永續高股息ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)之證券簡稱（股票代號：00878）。
（封面示意圖／pexels）
