升息引發全球股債市崩跌，讓已惡化的壽險淨值，更進一步暴跌，目前已知有7間保險公司淨值比跌破3％，其中南山人壽更是由正轉負，市場恐掀起一場淨值風暴。雖然金管會出手救市，擬將金融資產重分類，但也引發「護航」爭議。
全球金融市場劇烈變動，國內壽險業面臨淨值大縮水危機，根據各壽險業9月底自結數字，包括南山人壽、保誠人壽、安聯人壽、第一金人壽、三商美邦、宏泰人壽及國泰人壽共7家業者，值比低於金管會所規範的3％防線。依照規定，若淨值比連續2期低於3％，金管會依規將要求業者提出財業務改善計畫、增資等相關措施。
由於南山人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽3間公司，淨值比在6月底已有一期低於3％以下，若今年底數字還無法回升，勢必將面臨增資，因此有部分壽險公司打算向由金管會證期局所督導的會計研究發展基金會（會研會）提案，希望在不違反9號會計公報（IFRS 9）的精神下，將金融資產重新分類，轉換金融資產科目，變成「台版IFRS 9」來拯救淨值。
▼7家壽險業自結淨值比低於3％。（示意圖／東森新聞）
但立委高嘉瑜質疑，當初2018年接軌IFRS 9時，南山人壽因為把債券放置會計科目FVOCI（其他綜合損益）項之下，讓淨值爆增765億元，如今卻因為債券市場大跌，又想將之改到會計科目AC（攤銷後成本）項目，若會計科目可以隨意轉換，無疑是破壞會計制度和金融穩定秩序，也讓投資人失去信任，認為該增資就增資，而不該靠更改會計制度來逃避真相。
金管會主委黃天牧則認為，增資市保險公司的責任，但美國鷹式升息，才是造成壽險業淨值大跌的主因，屬於重大經濟金融情勢的變化所致，而目前壽險業淨值下降，是因為會計政策表達不一致的問題，和公司體質、流動性無關，因此金管會需要幫助壽險業，不能用一般監理方式去看待。
▼有壽險業者提出，依會計公報「經營模式改變」啟動資產重分類，避免評價波動影響淨值。（示意圖／東森新聞）
但高嘉瑜並不買帳，指出南山人壽Q3財報淨值經估算已下探至負627億，如今向金管會請求「債券重分類」，如此操弄財報想要兩邊都佔便宜的做法，也飽受各界專家學者批評，認為金管會若欲同意壽險業提出之資產重分類方案，應先召開公聽會，並須徵詢會計研究發展基金會、專家學者、壽險公會之意見及國際會計準則作法，怒批「自家壽險公會收到保險局的開會通知後都認為太倉促，根本無法充分討論，即便如此，保險局還是打算霸王硬上弓嗎？」
同時，高嘉瑜也強調，IFRS 9允許資產重分類，但必須是經營模式的變動，若國泰人壽、南山人壽要求要資產重分類，首先要先說清楚自己是改變了什麼經營模式，例如企業取得、處分、或終止業務線，因爲「升息等市場狀況變動」並不算經營模式變動，並大酸「黃天牧主委有看過IFRS 9嗎？還是為了幫財團護航，不僅不敢要求大股東增資，反倒矇著眼睛，對公報準則視而不見？」
▼高嘉瑜砲轟，金管會指鹿爲馬曲解IFRS 9。（圖／翻攝自高嘉瑜臉書）
至於有業者提出，韓國明年元旦將實施資產重分配，作為實施IFRS 17的配套措施，若台灣不跟進相關措施，恐面臨落後窘境，南山也說若實施IFRS17可以讓自身淨值超過3500億，高嘉瑜則是嗤之以鼻的說「既然如此，請金管會立刻比照韓國，明年元旦就實施IFRS17，這樣不但有正當理由進行資產重分類，也才真正地幫到南山！」
目前國內壽險業資產面採IFRS 9，負債採IFRS 4，現行會計制度下，壽險業資產面以公允價值衡量、負債面尚未以公允價值衡量，而台灣預計於2026年1月1日起適用IFRS 17，屆時保險業將全面以公允價值衡量資產負債及資本。
事實上，金管會昨（4）日召開研商金融資產重分類方案會議，邀集證期局、會計研究發展基金會、會計學者、壽險公會、壽險公司、4大會計師事務所及會計專家等開會討論相關方案，雖然險公會副秘書長出席，但並未發言，各家壽險公司代表也未有人直接提出反對意見，不過表示時間太匆促，此案牽涉甚廣，應向事會報告後才能提出具體意見，認為有些細節要更謹慎，並未取得共識。
因此保險局今（5）日下午將再舉行「研商壽險業建議依IFRS 9金融資產重分類方案會議」。
（封面示意圖／googlemap）
