美國聯準會（FED）加速升息緊縮資金的態勢越發明確，近期美國科技股、中小型股走勢頗為疲弱。而這樣的總體經濟環境，也讓2020年靠著141%報酬率成名的女股神凱薩琳伍德（Cathie Wood）遇到困境，從去年開始不僅旗下方舟基金（ARKK）績效遠遠落後大盤，近期基金中不少個股股價更是已經腰斬，讓投資人間瀰漫起質疑情緒，伍德卻仍堅稱「市場是非理性」。
據悉，方舟基金喜歡投資中小型科技股、生技股尋求超額報酬（Alpha），因此2020年在低利率環境中有非常好的表現。但隨著2021年市場開始意識到通膨大舉升溫，市場資金開始往大型股、價值股轉移，方舟基金表現急遽反轉，總計2021年股價下跌24%，同期間標普500指數卻上漲25%，而近期方舟基金甚至跌勢加速，短短半個月股價跌幅就已經達15%。
對於基金疲弱的表現，伍德不得不出面受訪，並強調：「有時候市場仍然是非理性的，我要說的是，現在的情況就是非理性的，從去年的2月中開始，我們經歷了一段非常艱難的時期，我想讓你們知道，我和你們站在一起。」
針對方舟基金低迷的績效表現，StoneX分析師Vincent Delard表示，內部人士的拋售熱潮，以及缺乏買入的興致均令人堪憂，既然內部人士都不看好，投資者為何又要做多呢？而晨星全球ETF研究主管Ben Johnson也指出，內部人士交易數據似乎表明，伍德和方舟投資團隊對其持倉公司的信心，比這些公司的內部人士還要來得強烈。
有網友則在PTT分析，方舟基金的持股策略，主要是一部分買大型權值股追隨指數，再買流動性不好的小型股增加超額報酬（Alpha），且其小型股策略傾向越跌越買，因此在近期大型股與小型股走勢背離的行情中自然會備受考驗。
不少網友則留言：「2至3年後本夢比小型股不見得回得來」、「一檔基金報酬率虧損50%，肯定是管理者策略有大問題」、「這個策略歷年來資金收緊時玩死不少基金」、「賠錢就覺得被狙擊跟散戶有87%像」、「女韭菜，還是大顆的那種」、「木頭現在進場GG還有沒有救，趕快寫信給木頭開導一下」。
▼近來方舟基金績效有加速下跌的跡象。（圖／翻攝自ark-funds）
（封面示意圖／翻攝自ARK Inves YT）
