台股強勢重返月季線後，成交量若能放大至1.5兆將是突破前高關鍵，指數高檔震盪整理有利個股輪動。楊雲翔表示，隨著AI資料中心導入800VDC高壓直流電力架構，供應鏈迎來新商機，他建議採「看高做低」策略，鎖定康舒、強茂、嘉晶及宏捷科等低位階潛力股。
冠軍操盤手楊雲翔表示：這一波台股以讓人措手不及的速度重新站回月線、季線之後，現階段反而不急著期待指數立刻突破前高。他指出，當前市場關鍵仍在於量能，若要有效突破前高，成交量最好能進一步放大到1.5兆左右。只要指數能在高檔橫向整理、均線慢慢收斂，會是比較健康的走法，也能讓個股有更多表現空間。
在產業面發展上，AI伺服器電力架構的升級引人矚目。未來800VDC高壓直流逐步導入資料中心，從電源系統、BBU、變壓器、繼電器到功率元件，都會形成一條新的供應鏈。楊雲翔表示，這也是為什麼除了台達電、光寶科之外，他開始往相對低位階的公司尋找機會。
針對具備題材的低位階個股，楊雲翔點名康舒目前股價仍在區間整理，雖然第二季受到費用影響導致獲利表現比較壓抑，但營收已經回升。如果下半年營運改善，BBU與800VDC題材仍有機會重新受到市場注意，後續將持續觀察量能能不能放大。另一方面，強茂則是功率元件的重要廠商。碳化矽具備耐高壓、耐高熱及降低能量損耗的特性，在高壓直流電力架構裡的重要性會持續提升。前一波漲價題材發動之後股價拉回，目前重新回到重要支撐附近，後續一樣要看量能是否重新回來。
第三代半導體與光通訊上游也出現動能。楊雲翔觀察到，嘉晶今年獲利已經明顯改善，毛利率也出現提升，從虧損走向轉盈。除了碳化矽相關需求之外，未來矽光子應用也可能帶來新的成長動能。但他強調這類科技產業獲利波動比較大，不能只看預估數字，要搭配營運與線型一起觀察。
對於磷化銦、砷化鎵相關族群，目前已有部分龍頭率先創高。楊雲翔分享個人做法仍是「看高做低」，當同族群強勢股已經表態，就開始尋找基本面有題材、但股價相對低位階的公司。以宏捷科為例，過去市場比較熟悉的是PA，但現在也逐步切入光收發模組與光通訊相關應用。如果後續驗證與放量順利，就有機會增加新的成長來源。目前股價重新站回月線，距離上方壓力還有一段空間，他會先放進觀察名單，等待量能真正出現再做判斷。
楊雲翔指出，現在的市場不是所有股票一起漲，而是產業一棒接一棒輪動。當龍頭已經漲高，他會往同一條產業鏈裡尋找基本面正在改善、股價還沒有完全反映的標的。
（封面示意圖/AI生成）
