受到費半重挫影響，台股今（2）日開盤一度殺低逾千點，隨後跌勢收斂，終場下跌273點，收在46744點。費半短線調節讓市場人心惶惶，但專家直言，台股在CoWoS與HBM長約護體下供需扎實，開盤下殺只是主力甩轎，每一次回測都是黃金加碼窗口，切莫因一日雜訊慌張砍單。
很多人搞不懂，為什麼費半拉回整理，台股卻跌不深。對此，前國際大通投顧研究部副總周代運表示，「這就是空頭最大的盲點，只會盯美股指數連動，從來不往產業第一線鑽。」周代運指出，費半這波整理純粹是美系半導體個股短線連漲過頭，法人做獲利了結調節資金，實際上並沒有任何訂單下修、需求轉弱的實質利空。
台灣半導體的底盤與美股完全不一樣。周代運深入分析產業現況提到，台積CoWoS、HBM相關封測、記憶體控制IC，手上全部綁3到5年長約訂單，雲端大廠算力基建的資本開支早就鎖死。他坦言，美股一調節就喊台股見頂，根本是連供需結構都沒搞懂，只會看線圖亂下判斷。
針對盤勢的劇烈波動，周代運強調，今天這波開盤下殺是標準的主力甩轎行情，就是要把前幾天輕倉跟進、心態不堅定的浮額全部洗出去。他也點出散戶最容易踩的坑就在這，大漲幾千點的時候拿得住，遇到區區百點震盪，馬上開始懷疑趨勢、慌慌張張砍單，最後完美賣在階段低點。
面對市場的悲觀言論，周代運直言，「我實在看不透那些一遇小回檔就全面看空的邏輯。」他認為波段大底已經確認墊高，每一次回測都是低點加碼窗口，不是逃命點。上週那種4500附近的黃金低點錯過就算了，現在這種輕微震盪還要盲目空單押大跌，遲早被軋到受不了砍倉。
從盤面上的細節來看，趨勢其實更加明顯。周代運觀察到，台積電開盤即便跟隨外資調節，下跌幅度相當收斂，隨時有買盤承接護盤；聯發科、日月光這類中權值封測IC設計，甚至直接翻紅抗跌，代表內資根本沒撤，趁著回壓悄悄回補。這種族群輪動依舊健康的狀態，顯示大盤不是單靠護國神山獨撐。
只要產業長約邏輯沒有破，費半短線整理就只能影響開盤情緒，改變不了台股中線往上墊高的結構。周代運直言，投資最怕被短線雜訊牽著走，一天200點的上下震盪，放到這波千點級反彈裡連修正都稱不上。他呼籲投資人心靜一點盯好核心權值籌碼動向，不要空頭一帶風向就跟著亂改操作節奏。對於未來的操作方向，周代運建議，還空手沒布局的不用急著追高，等這波甩轎震盪完，低點分批進場依舊有足夠獲利空間；已經持倉的，只要拿的是有基本面長約支撐的AI標的，根本不用為區區百點波動慌手慌腳。行情從來不會直直漲、直直跌，中途洗盤本來就是常態，分清楚什麼是趨勢、什麼是一日雜訊，才是能穩穩吃到波段獲利的關鍵。
（封面示意圖／AI生成）
