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事件 |
7日 |
1個月 |
3個月 |
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2001年911事件與阿富汗戰爭 |
-5.2% |
-2.1% |
1.7% |
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2003年伊拉克戰爭 |
-2.9% |
0.5% |
5.2% |
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2014年克里米亞危機引發俄烏衝突 |
-1.3% |
-0.7% |
2.0% |
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2014年9月美國空襲敘利亞 |
-1.6% |
-6.5% |
0.2% |
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2017年4月美國空襲敘利亞 |
-0.7% |
1.9% |
4.7% |
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2017年8月朝鮮威脅襲擊關島 |
-0.4% |
0.4% |
2.7% |
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2017年朝鮮試驗氫彈 |
-0.1% |
1.0% |
3.9% |
此外，除了近期的戰事因素外，2022年亦包含了通膨、Fed升息等大概率事件使得變數繁多，而在無風險利率攀升的環境下，台股中「價值投資」的優勢將進一步被突顯。一般所謂「價值投資」係指尋找具低本益比(P/E)及低股市淨值比(P/B)特色，並擁有良好股息收益率的股票，此類個股擁有較佳的升息防禦性與抗跌性，且若同時本業營運正向的話，亦可讓投資人長期享有資本增值的機會。
國泰投信董事長張錫認為，俄烏的戰事不免影響股市、油價和投資心理面，但就當前來看，長期趨勢並未因戰事而有所改變，包括ESG、電動車、碳中和等，大趨勢一旦成形就是一去不回頭，包括區域性戰事、Omicron疫情等，這些都算是短線事件，短期事件影響都只是個過程，畢竟事件發生後終將回歸基本面，而台股有企業獲利及殖利率支撐，是相對安全的資金避風港。
進一步觀察台股中符合「價值投資」，涵蓋本益比低、ESG表現佳、收益良好等篩選條件的ETF，如國泰永續高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(股票代號：00878)，根據Bloomberg資料，甫於2/25規模正式突破500億元台幣，截至3/3更來到新台幣521億元，創下台灣台股ETF史上最快突破500億元規模的紀錄，顯見其投資優勢獲得市場認同。其追蹤之MSCI臺灣永續高股息指數，目前本益比(P/E)約10.39倍，較台股大盤的14.13倍還來得更低，預期其市場認同度將有機會持續提高。
▲注意:(1)上述各指數僅供參考用途，各指數殖利率不代表本基金之配息率，亦不代表基金之報酬率；(2)指數殖利率為過去12個月日報酬指數報酬率－過去12個月日價格指數報酬率。
資料來源：Bloomberg，2022/3/2。
本文文中資料來源：Bloomberg、Morningstar，2022/03
投資比重將隨時間變動，簡介內容僅供參考。
註：以上個股非推介股票，僅為示意參考，實際投資需視當時指數成分而定，投資人需衡量自身投資風險。
